6.1 Quantitative Risikosteuerung unter Verwendung des internen Kapitalmodells
Das Risikomanagement der Hannover Rück bedient sich angemessener quantitativer Simulationsmodelle. Ziel der Risikoquantifizierung - unter Verwendung des internen Kapitalmodells - ist unter anderem die Kalkulation des Risikokapitals und die Ermittlung des Diversifizierungseffekts. Ferner nutzen wir das Modell zur Durchführung von Szenarioanalysen.
Bei der Ermittlung unseres Kapitalbedarfs gehen wir davon aus, dass ein AA-Rating äquivalent zu einer Ausfallwahrscheinlichkeit von 0,03% ist. Das Risikokapital stellt sich wie folgt dar:
Excel download (6 KB)Internes Kapitalmodell1)
| in Mio. EUR | 2008 | 2007 |
|---|---|---|
| Risiko | ||
| Versicherungstechnisches Risiko der Schaden-Rückversicherung | 3.559,2 | 3.593,8 |
| Versicherungstechnisches Risiko der Personen-Rückversicherung | 663,2 | 662,5 |
| Kapitalanlagenrisiko | 1.730,4 | 1.709,7 |
| Diversifikationseffekt | 2.415,8 | 2.356,8 |
| Hannover Rück-Gruppe | 3.537,1 | 3.609,2 |
| 1) Zum 99,97%-VaR | ||
Im Rahmen unseres ganzheitlichen und geschäftsfeldübergreifenden Risikomanagements berücksichtigen wir eine Vielzahl relevanter Szenarien. Außerdem analysieren wir auch Extremszenarien und ermitteln deren Auswirkung auf die Bestands- und Erfolgsgrößen und beurteilen sie im Vergleich zu den geplanten Werten und zeigen Handlungsalternativen auf.
Excel download (6 KB)Marktszenarien
| in Mio. EUR | Auswirkung auf das prognostizierte Eigenkapital | ||
|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | ||
| Anstieg der gesamten Zinskurve, von 200 Basispunkten beim Drei-Monats-Zins bis zu 100 Basispunkten beim Zehn-Jahres-Zins (mit einer linearen Interpolation dazwischen) | -480,3 | -485,8 | |
| Parallelverschiebung der gesamten Zinskurven +100 Basispunkte |
-423,7 | -401,3 | |
| Aktien -35 % | -6,0 | -584,8 | |
| Europäische Währungskrise (1992)1) | -295,2 | -262,3 | |
| Immobilien-Crash verbunden mit Zinsanstieg1) | -492,7 | -401,3 | |
| Aktienmarkt-Crash (2000/2001)1) | 4,1 | -697,4 | |
| 1)Stress der Risikofaktoren für diese Szenarien gemäß Spezifikation des Schweizer Solvenztests (Swiss Solvency Test) | |||
Stresstests für Naturkatastrophen nach Retrozessionen
| in Mio. EUR | Auswirkung auf den prognostizierten Gewinn |
|
|---|---|---|
| 2008 | 2007 | |
| 100-Jahres-Schaden Erdbeben Kalifornien | -260,2 | -222,9 |
| 100-Jahres-Schaden Sturm Europa | -203,3 | -109,8 |
| 100-Jahres-Schaden Sturm USA | -279,4 | -291,5 |
| 100-Jahres-Schaden Sturm Japan | -97,7 | -95,1 |
| 100-Jahres-Schaden Erdbeben Tokio | -217,6 | -243,2 |