Kreditrisiken
Kreditrisiken
Das Kreditrisiko besteht primär in der Gefahr des vollständigen oder partiellen Ausfalls der Gegenpartei und dem damit verbundenen Zahlungsausfall.
Da das von uns übernommene Geschäft nicht immer vollständig im Selbstbehalt verbleibt, sondern nach Bedarf retrozediert wird, ist das Kreditrisiko auch in der Rückversicherung für uns von Bedeutung. Um es möglichst gering zu halten, werden unsere Retrozessionäre unter Bonitätsgesichtspunkten sorgfältig ausgewählt und überwacht. Dies gilt auch für unsere Maklerbeziehungen, die z. B. durch die Möglichkeit eines Verlusts der durch den Zedenten an den Makler gezahlten Prämie mit einem Risiko behaftet ist. Wir reduzieren diese Risiken beispielsweise, indem wir Maklerbeziehungen auf Kriterien wie Abschluss einer Berufshaftpflichtversicherung, Zahlungsverhalten und ordnungsgemäße Vertragsabwicklung überprüfen. Die Bonität der Retrozessionäre wird dabei fortlaufend überwacht. Ein Security-Komitee beschließt auf der Basis dieser laufenden Überwachung gegebenenfalls Maßnahmen zur Besicherung von Forderungen, wenn diese ausfallgefährdet erscheinen. Eine webbasierte Risikomanagement-Applikation unterstützt diesen Prozess, indem sie Abgabenlimite für die einzelnen an den Schutzdeckungsprogrammen beteiligten Retrozessionäre vorgibt und die noch freien Kapazitäten für kurz-, mittel- und langfristiges Geschäft ermittelt. Je nach Art und erwarteter Dauer der Abwicklung des rückversicherten Geschäfts fließen bei der Auswahl der Rückversicherer neben Mindestratings der Ratingagenturen Standard & Poor’s und A. M. Best auch interne und externe Experteneinschätzungen ein (z. B. Marktinformationen von Maklern).
Insgesamt schützen Retrozessionen unser Kapital, sie stabilisieren und optimieren unsere Ergebnisse und erlauben uns, Marktchancen breiter wahrzunehmen, z. B. nach einem Großschadenereignis. Durch regelmäßige Besuche bei unseren Retrozessionären verfügen wir nicht nur über einen zuverlässigen Marktüberblick, sondern auch über die Fähigkeit, auf Kapazitätsveränderungen schnell zu reagieren. Der Anteil der übernommenen Risiken, den wir nicht retrozedieren, der Selbstbehalt, hat sich in den letzten Jahren wie folgt entwickelt.
| Selbstbehalt der gebuchten Bruttoprämie | |||||
| in % | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 |
|---|---|---|---|---|---|
| Hannover Rück-Konzern | 89,0 | 89,8 | 91,2 | 90,1 | 92,6 |
| Schaden-Rückversicherung | 89,9 | 90,2 | 91,3 | 88,9 | 94,1 |
| Personen-Rückversicherung | 87,7 | 89,3 | 91,0 | 91,7 | 90,7 |
Neben der klassischen Retrozession in der Schaden-Rückversicherung transferieren wir auch Risiken in den Kapitalmarkt. Kreditrisiken sind aber auch im Hinblick auf unsere Kapitalanlagen sowie innerhalb der Personen-Rückversicherung von Bedeutung, weil wir Abschlusskosten unserer Zedenten vorfinanzieren. Unsere Zedenten, Retrozessionäre und Maklerbeziehungen, aber auch unsere Kapitalanlagen werden deshalb unter Bonitätsgesichtspunkten sorgfältig bewertet, eingegrenzt und im Rahmen eines Limit- und Schwellenwertsystems laufend überwacht und gesteuert.
Die wesentlichen Steuerungskennzahlen des Kreditrisikos stellensich wie folgt dar:
| Kennzahlen zur Überwachung und Steuerung unserer Kreditrisiken | |||||
| Steuerungskennzahlen | 2013 | 20125 | 2011 | 2010 | 2009 |
|---|---|---|---|---|---|
| Solvabilitätsspanne1 | 71,7% | 72,9% | 68,3% | 69,5% | 60,4% |
| Eigenkapitalüberdeckung2 | 34,3% | 33,3% | 30,9% | 36,5% | 32,1% |
| Zinsbedienungsfähigkeit3 | 9,7x | 13,3x | 8,5x | 13,8x | 14,9x |
| Rückstellungen/Prämie4 | 270,6% | 268,4% | 292,7% | 275,1% | 270,1% |
| Kombinierte Schaden-/Kostenquote der Schaden-Rückversicherung | 94,9% | 95,8% | 104,3% | 98,2% | 96,6% |
| 1 (Eigenkapital + Hybridkapital)/verdiente Nettoprämie 2 Hybridkapital/Eigenkapital 3 EBIT/ Zinszahlungen auf Hybridkapital 4 Nettorückstellungen/verdiente Nettoprämie 5 Angepasst gemäß IAS 8 (vgl. Kapitel 3.1 des Anhangs) | |||||
- 89,4 % unserer Retrozessionäre sind mit einem sogenannten Investment-Grade-Rating klassifiziert („AAA“ bis „BBB“).
- 88,6 % verfügen über ein Rating in der Kategorie „A“ oder besser.
- Seit dem Jahr 2009 konnten wir die Höhe der Forderungen um insgesamt 19,7 % senken.
- Unsere Forderungen aus dem in Rückdeckung gegebenen Geschäft sind zu 47,3 % durch Depots oder Avalbürgschaften gesichert. Bei den meisten unserer Retrozessionäre sind wir auch Rückversicherer, d. h. es besteht meist ein Aufrechnungspotenzial mit eigenen Verbindlichkeiten.
- Bezogen auf die wesentlichen Gesellschaften des Hannover Rück-Konzerns waren zum Bilanzstichtag 300,9 Mio. EUR (10,2 %) unserer Abrechnungsforderungen aus dem Rückversicherungsgeschäft in Höhe von 2.945,7 Mio. EUR älter als 90 Tage.
- Die durchschnittliche Ausfallquote der letzten drei Jahre betrug 0,09 %.
Aus der Retrozession ergeben sich Ansprüche, die wir gegenüber unseren Retrozessionären haben. Diese Rückversicherungsforderungen – die Anteile der Rückversicherer an der Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle – belaufen sich zum Bilanzstichtag auf 1.403,8 Mio. EUR (1.538,2 Mio. EUR). In der folgenden Grafik werden unsere Rückversicherungsforderungen – unterteilt nach Ratingqualität – gegenüber unseren Retrozessionären dargestellt. Für die vergangenen Jahre ergibt sich eine deutlich rückläufige Tendenz mit einer durchschnittlichen Reduzierung von 5,3 % pro Jahr.
In Kapitel 6.4 „Versicherungstechnische Aktiva“, Kapitel 6.6 „Sonstige Vermögenswerte“ sowie Kapitel 7.2 „Ergebnis der Kapitalanlagen“ finden Sie weitere Erläuterungen zu den am Bilanzstichtag nicht wertberichtigten, jedoch als fällig eingestuften versicherungstechnischen und sonstigen Vermögenswerten und den wesentlichen außerplanmäßigen Abschreibungen des Berichtsjahres.